Rahoitusasema

Tältä sivulta löytyy tietoa Keskon rahoitusjärjestelyistä, rahoituslähteistä ja pitkäaikaisista lainoista. Keskolla ei ole tällä hetkellä luottoluokitusta.

Rahoitus ja velka

Keskeisiä tunnuslukuja

  1–3/2025  1-3/2024  1-12/2024

Liikevaihto, milj. €

2 827,7  2 759,5  11 920,1 

Liikevoitto, vertailukelpoinen, milj. €

95,6 99,5 650,1

Liikevoitto-%, vertailukelpoinen

3,4 3,6 5,5

Liikevoitto, milj. €

89,4 97,2 579,5

Tulos ennen veroja, vertailukelpoinen, milj. €

65,1 77,1 543

Tulos ennen veroja, milj. €

60,1 74,9 471,5

Liiketoiminnan rahavirta, milj. €

-24,5 112,6 1 008,2 

Investoinnit, milj. €

138,0 329,0 675,9
       

Investointien rahavirta, milj. €

-108,1 -285,9 -597,5

Rahoituksen rahavirta, milj. €

-193,1 106,7 -149,8
       

 

31.3.2025

31.3.2024

31.12.2024

Likvidit varat, milj. €

147,5 145,1 488,1

Korolliset velat, milj. €

3 561,0 3 050,4 3 396,3

Leasingvelat, milj. €

2 196,8 2 023,6 2 051,0

Korolliset nettovelat ilman leasingvelkoja, milj. €

1 216,7 881,7 857,2

Korolliset nettovelat/käyttökate ilman IFRS 16 vaikutusta, liukuva 12 kk

1,6 1,1 1,1

Nettovelkaantumisaste, %

138,7 121,3 106,3

Omavaraisuusaste, %

28,6 29,7 32,5

Vakaa taloudellinen asema

vakaa taloudellinen asema Q1 2025.PNG

 

  • 31.3.2025 korolliset nettovelat (pl. leasingvelat) olivat yhteensä 1 217 milj. euroa, ja leasingvelat 2 197 milj. euroa
  • Leasingvelat koostuvat pääasiassa kauppapaikkoihin liittyvistä pitkäaikaisista kiinteistöjen vuokrasopimuksista
  • Nettovelkojen ja käyttökatteen suhde (ilman IFRS 16 -standardin vaikutusta) oli 1,6x, ja nettovelkaantumisaste oli 138,7 %
  • Keskon tavoitteena on, että sen korollisten nettovelkojen ja käyttökatteen suhde on enintään 2,5x (ilman IFRS 16 -standardin vaikutusta)
  • Vahva tase mahdollistaa strategianmukaiset orgaaniset investoinnit ja yritysostot

Maturiteettiprofiili ja tärkeimmät rahoitussopimukset

Velkojen maturitteetti Q1 2025.PNG

2025 ja 2026 erääntyvien määräaikaislainojen osalta käynnissä neuvottelut uudelleen rahoituksesta. Luottolimiiteissä on haettu pidennystä eräpäiviin.

Käytössä olevat instrumentit:

  • Velat rahoituslaitoksille: suurin osa on määräaikaislainoja Keskolle
    (2025: 150 milj. €; 2026: 420 milj. €; 2027: 50 milj. €; 2031: 150 milj. €)
  • Kesko JVK 2030: 300 milj. €
  • TyEL-takaisinlainat
  • Tilivelat K-kauppiaille/ennakkomaksut

Saatavilla olevat rahoituslähteet (pl. liiketoiminnan rahavirta):

  • Yritystodistusohjelmat yhteensä 513 milj. €, käyttämätön1
  • Luottolimiitit (komittoidut)* 300 milj. €, käyttämätön1

* Luottolimiittien erääntyminen (soveltuvin ehdoin):

  • 100 milj. € vuonna 2027 + 1 v + 1 v (käyttämätön)1
  • 100 milj. € vuonna 2029 + 1 v (käyttämätön)1
  • 100 milj. € vuonna 2029 + 1 v + 1 v (käyttämätön)1

Rahoitusvelkojen maturiteetti 31.3.2025 (ilman leasingvelkoja)

  < 1 vuotta 1-5 vuotta > 5 vuotta Yhteensä
Lainat rahoituslaitoksilta 196,8 563,9 169,2 930,0
Joukkovelkakirjalainat 0,0 298,6 0,0 298,6
Eläkelainat 12,0 17,5                            -   29,5
Velat K-kauppiaille 67,1                            -                              -   67,1
Muut korolliset velat 24,5 14,6 0,0 39,1
Yhteensä 300,4 894,6 169,2 1 364,3

Vihreä joukkovelkakirjalaina

Kesko tiedotti 25.9.2024 päätöksestään laskea liikkeeseen 300 miljoonan euron suuruisen vihreän joukkovelkakirjalainan (”Joukkovelkakirjalaina”). Joukkovelkakirjalaina erääntyy 2.2.2030, ja sille maksetaan 3,500 prosentin vuotuista korkoa. Joukkovelkakirjalainan emissiohinta on 99,317 prosenttia. Tuotto on 3,646 %.

Vastuullisuustavoitteisiin sidottu laina Pohjoismaiden Investointipankin (NIB) kanssa

Kesko ja Pohjoismaiden Investointipankki (NIB) allekirjoittivat 13.9.2024 seitsemän vuotisen 150 miljoonan euron vastuullisuussidonnaisen lainasopimuksen, jonka korkomarginaali huomioi sen, miten Kesko saavuttaa tietyt päästöille ja ruokahävikille asetetut vastuullisuustavoitteet. Uudella lainalla tuetaan Keskon pyrkimyksiä vähentää ilmastoon ja luontoon kohdistuvia vaikutuksia sekä omassa toiminnassaan että arvoketjussaan. Keskon kaikista lainoista reilusti yli puolet oli  kesäkuun 2024 lopussa sidottuna erilaisiin vastuullisuustavoitteisiin.

Vihreän rahoituksen viitekehys

Kesko on perustanut vihreän rahoituksen viitekehyksen (Green Finance Framework) vihreiden lainainstrumenttien liikkeeseenlaskua varten integroidakseen kunnianhimoiset kestävän kehityksen tavoitteensa entistä vahvemmin rahoitukseensa.

Keskon vihreän rahoituksen viitekehys on saanut riippumattoman ulkopuolisen arvion Sustainalyticsilta, mikä vahvistaa sen luotettavuuden, vaikuttavuuden ja yhteensopivuuden ICMA- ja LMA/APLMA/LSTA -periaatteiden kanssa. Danske Bank on toiminut neuvonantajana viitekehyksen laatimisessa.

Takaisin ylös