Liite 12
Aineettomat hyödykkeet
Liikearvot ja aineettomat oikeudet segmenteittäin
Rahavirtaa tuottavat yksiköt on määritelty pääsääntöisesti liiketoimintasegmenttiä alemmalle tasolle. Yksiköt on määritelty ketju/maatasolle, mikä vastaa olennaisilta osin myös juridista rakennetta.
Taloudellinen vaikutusaika on arvioitu rajoittamattomaksi
aineettomiin hyödykkeisiin sisältyvien tavaramerkkien (brändit)
osalta, koska niiden on arvioitu vaikuttavan rahavirtojen kerryttämiseen
määrittelemättömän ajan. Arvio perustuu siihen, että
ei ole ennakoitavissa rajaa sille ajanjaksolle, jonka aikana
nämä tavaramerkit kerryttävät rahavirtaa konsernille. Tavaramerkit
sisältyvät yrityshankintojen yhteydessä hankittuihin
omaisuuseriin.
Aineettomat hyödykkeet, joilla on rajoittamaton taloudellinen
vaikutusaika, testataan vuosittain mahdollisen arvonalentumisen
varalta ja aina kun on viitteitä arvonalentumisesta.
Tilikauden aikana myytiin Norjan Byggmakker-konserniin
kuuluva Byggsenteret, johon kohdistettiin liikearvoa 9,5 milj.
euroa.
Liikearvojen ja aineettomien hyödykkeiden arvonalennustestaus
Rahavirtaa tuottavan yksikön liiketoiminnasta kerrytettävissä oleva rahamäärä perustuu arvonalennustestauksessa käyttöarvolaskelmiin. Näissä laskelmissa ennakoidut rahavirrat perustuvat johdon hyväksymiin taloudellisiin suunnitelmiin, jotka kattavat 3–4 vuoden ajanjakson. Suunnitelmien tärkeimmät olettamukset ovat kokonaismarkkinoiden kasvu- ja kannattavuuskehitys, kauppapaikkaverkoston muutokset, tuote- ja palveluvalikoima, sekä hinnoittelu. Tämän ajanjakson jälkeiset rahavirrat on arvioitu 1–4 %:n kasvuennusteen mukaan. Diskonttauskorkona on käytetty toimialoittain ja maittain määritettyä pääoman tuottovaatimusta (WACC) verojen jälkeen, jota oikaistaan testauksen yhteydessä verovaikutuksella. Tuottovaatimuksen laskentakomponentit ovat riskitön tuottoprosentti, markkinariskipreemio, toimialakohtainen betakerroin, tavoitepääomarakenne, vieraan pääoman kustannus sekä maariskit.
Arvonalentumistappiot
Tilikauden 2008 aikana Byggmakker Norgen (Rautakesko)
aineettomiin hyödykkeisiin tehtiin yhteensä 45,6 milj. euron
suuruinen arvonalennus. Tästä 37,0 milj. euroa kohdistui liikearvoon
ja 8,6 milj. euroa tavaramerkkiin, jotka esitettiin kertaluonteisina
erinä. Arvonalennustappioon vaikuttivat odotettua
heikompi kannattavuuden kehitys. Lisäksi Byggmakkeriin liittyvien
tuotto-odotusten arvioitiin alentuneen. Byggmakker Norge
muodostaa oman rahavirtaa tuottavan yksikön ja se kuuluu
Rautakesko-segmenttiin.
Tilikauden 2007 aikana liikearvoon ja tavaramerkkeihin, joilla
on rajoitttamaton taloudellinen vaikutusaika, ei ole kohdistettu
arvonalennusta.
Herkkyysanalyysi
Keskeiset muuttujat arvonalennustestauksessa ovat käyttökateprosentti
ja diskottauskorko.
Kaikkein herkimpiä oletuksissa tapahtuville muutoksille ovat
Byggmakker- ja Indoor-liiketoimintoihin liittyvät aineettomat
hyödykkeet. Byggmakkerin osalta vuonna 2008 kirjatun arvonalentumisen
jälkeen omaisuuden kirjanpitoarvo vastaa uudelleen
arvioitua kerrytetävissä olevaa rahamäärää. Indoorin osalta
yli 0,3 %:n käyttökatteen residuaalin aleneminen samoin kuin
diskonttauskoron 0,4 %-yksikön nousu aiheuttaisi arvonalentumiskirjaustarpeen.
Arvioitaessa muita rahavirtaa tuottavia yksikköjä johdon arvioiden
mukaan minkään keskeisen muuttujan ennakoitavissa
oleva muutos ei johtaisi tilanteeseen, jossa yksikön kerrytettävissä
oleva rahamäärä alittaisi sen kirjanpitoarvon.